谁是内奸？沈冲(李南星 饰)自认为自己嫌疑最大，南宫俊(朱厚任 饰)(朱厚任 饰)怀疑裘项天是内奸，让南宫剑(陈天文 饰)去查裘项天的底细，又派白玉川和沈冲去蓬莱客栈。
小蝶受到白玉川的迷奸，无脸见人，想一死了之，幸被沈冲所救，俩人情投意合。沈冲答应小蝶，一定活着回来见她。
裘项天奉南宫俊之命到蓬莱栈布局，却被一个意想不到的人所杀。